2025年12月 | 柯伍陈律师行  

1. 引言

香港长期以来被公认为主要的国际航运及金融中心。其优越的地理位置、自由港地位、普通法制度以及强大的金融基础设施，使其成为亚洲船东、出租人及融资机构首选的基地。然而，多年来香港在船舶租赁活动方面的税务制度与新加坡或部分欧洲司法管辖区相比竞争力较弱，后者均提供针对性的税收优惠以吸引航运租赁业务。 

为加强香港的地位并与国际标准看齐，政府于2020年颁布《税务（修订）（船舶租赁税务宽减）条例2020》，为船舶租赁及船舶租赁管理活动引入专属且优惠的利润税制度。该新规定自2020/21课税年度起生效，是香港发展航运及船舶金融生态系统的基石。  

根据香港海事及港口发展局（HKMPB），该政策旨在通过为合资格船舶出租人提供低至0%的税率、为合资格船舶租赁管理人提供8.25%的优惠税率（并配合合规及实质要求），提升香港作为全面航运服务中心的吸引力。  

这一优惠制度既反映政府在亚洲船舶金融领域创造公平竞争环境的努力，亦确保符合经合组织（OECD）的税基侵蚀与利润转移（BEPS）标准。该框架不仅为业界参与者提供税务确定性，亦推动在香港进行本地管理及经济实质活动。  

进一步的解释及实务指引载于税务局的《税务解释及惯例说明第62号》（DIPN 62），阐明资格准则、合资格活动及税基计算方法。该文件确保纳税人及顾问能够正确适用优惠，避免无意中不合规。  

总体而言，船舶租赁税收优惠制度是香港强化航运集群、吸引国际船东及出租人、多元化高端金融服务组合的战略举措。

2. 立法框架

船舶租赁税收优惠制度的法律基础为《2020年税务（修订）（船舶租赁税务宽减）条例》，该条例修订了《税务条例》（第112章），新增第14P至14U条及附表17FA，订明船舶租赁及船舶租赁管理活动的征税原则、资格条件及利润税率

条例定义了两类主要合资格实体：  

•  合资格船舶出租人——在香港经营船舶租赁业务并符合经济实质及营运要求的公司；
•  合资格船舶租赁管理人——向船舶出租人或船舶营运人提供管理服务的公司，亦须符合本地管理和控制标准。

根据税务局DIPN 62，合资格船舶出租人可就其收入享受0%优惠税率，而合资格船舶租赁管理人则适用8.25%的优惠税率。DIPN进一步澄清“船舶”指500总吨或以上、用于国际运输的任何船只，明确排除渔船、游艇及军用船只。  

这一立法架构既与国际航运税收惯例接轨，亦保留香港在利润分配、实质及合规方面的独特做法

3. 合资格船舶租赁活动

船舶租赁活动一般指购置船舶后将其出租予营运人用于国际运输。税务局参照附表17FA，将租赁分为经营租赁及融资租赁两类。  

经营租赁下，出租人保留所有权并承担剩余价值风险；融资租赁则功能上类似融资租赁，最终可能转移所有权。两种模式的税基及可扣除项目有所不同。  

只要船舶用于国际航线，且出租人的中央管理和控制在香港行使，两种租赁均可享有优惠待遇。重要的是，合资格实体不得同时从事船舶营运，以维持租赁与营运业务的税务分离。  

香港海事及港口发展局（HKMPB）强调，该制度的目的是吸引具备真实经济实质的高端船舶租赁活动。因此，实体必须展示真正的本地存在——如本地员工、决策能力及在香港履行的控制职能。这些要求支持OECD的经济实质标准，防止条约购物或人为安排。

4. 税收优惠及激励措施

船舶租赁制度提供重大利润税优惠：  

•  合资格船舶出租人 → 合资格收入0%优惠税率；  
•  合资格船舶租赁管理人 → 8.25%优惠税率（标准利润税率的一半）。

除上述税率外，经营租赁下设有特别规则，将税基限制为租金总额的20%，有效降低应课税收入部分，提供额外税务效率且合规简便。  

为避免双重优惠，合资格租赁船舶不得申领正常的资本资产折旧津贴，20%税基优惠已作为等同激励。  

制度现纳入扩大的利息扣除规则，允许出租人扣除与船舶购置相关的融资成本，前提是融资安排符合公平交易及本地资金来源要求。新的亏损处理规定——合资格船舶租赁活动的亏损可结转，但不可抵销非合资格收入。 

这些激励措施共同确保香港在船舶金融领域保持竞争力，同时保障税务完整性。

5. 反避税及合规措施 

为维持国际税务框架下的公信力，香港在优惠制度内嵌入反避税规定，包括转移定价规则、实质活动要求以及与BEPS 2.0一致的反滥用测试。

税务局将对申请优惠的实体进行严格实质审查，确保其真正从香港开展船舶租赁业务。  

合资格出租人及管理人必须维持营运控制、足够办公空间及具备租赁专长的本地员工。此外，设有安全港规则，允许在重组等情况下暂时不合规，只要及时采取纠正措施即可。  

税务局亦会监察跨境融资结构以侦测税基侵蚀风险。如存在人为安排以不当转移收入或扣除支出，税务局长拥有广泛权力拒绝给予优惠待遇。

6. 优化及未来发展

香港政府持续优化船舶租赁制度以维持区域优势。2025年7月发布的香港公告概述了自2025/26课税年度起拟推出的优化措施，包括：

•  为符合BEPS要求的特定航运服务提供者新增15%优惠税率；  
•  扩大船舶购置及融资成本的税务扣除；  
•  简化船舶租赁管理人的资格准则；  
•  认可“绿色船舶”投资激励。  

这些优化旨在吸引更广泛的航运金融及服务实体，巩固香港作为一站式航运商业平台的角色。  

HKMPB进一步指出，香港与超过45个司法管辖区签订的双重课税宽免网络，可降低跨境租赁付款的预扣税，显著提升这些优惠的吸引力，使香港成为船东更理想的注册地。

7. 与区域制度的比较

与新加坡相比，香港为出租人提供0%利润税率，较新加坡金融与财资中心计划下的10%更为优厚。然而，新加坡的实质规则较宽松，且覆盖范围更广，超出船舶以外的金融资产。  

香港模式专注纯船舶租赁而非一般金融租赁，确保清晰度及对航运行业的针对性支持。  

同时，香港因靠近中国内地船舶融资市场，并通过香港交易所及本地银行体系拥有深厚资金池，在结构化租赁交易方面具备互补优势

8. 企业实务考虑

欲享有优惠的公司，合规至关重要。根据DIPN 62，申请人必须：  

•  证明在香港注册或本地管理和控制；  
•  维持充分经济实质（员工、办公室及营运）；  
•  保存适当的会计及租赁记录；  
•  为合资格活动单独提交利润税报税表；  
•  如有不确定性，可申请预先裁定。  

建议公司于申请前进行实质自我评估以评估准备情况。企业应考虑集团重组，将船舶租赁与其他商业营运分离，以确保清晰及合规。  

遵循这些最佳实践，企业可在确保与税务局顺利互动的同时，优化税务利益。

9. 结论

船舶租赁税收优惠制度已将香港确立为具全球竞争力的航运租赁及金融中心。它在提供极具吸引力的税务激励（包括出租人0%税率）的同时，配合严格的经济实质及合规要求，确保诚信与透明。  

凭借2025/26年度的持续优化，以及HKMPB及税务局等机构的大力支持，香港正巩固其作为亚洲船舶租赁、管理及融资活动领先枢纽的地位。  

监管清晰、财政激励与行业参与的共同努力，正引领香港在全球航运格局中成为真正的航运金融强国。